Kredyt czy leasing?

Tutaj zamówisz leasing na każdy przedmiot w 30 sek. Zapytanie o leasing wyślemy do 20 najlepszych firm leasingowych w Polsce z prośbą o oferty dla Ciebie. Oczekuj na kontakt w ciągu 10 godz.

Kredyt czy leasing na finansowanie inwestycji w firmach

Inwestycje w środki trwałe są integralną częścią każdej działalności gospodarczej. Stanowią one o uzbrojeniu pracy ludzkiej i mają znaczący wpływ nie tylko na zdolność produkcyjną, ale także na cechy zasobów materiałowych oraz sam produkt finalny. Inwestycje w majątek trwały związane są przede wszystkim z działalnością operacyjną, tj. z zakupem specjalistycznych maszyn i urządzeń np. budowlanych, sprzętu komputerowego, wyposażenia np. dla gastronomii czy środków transportu, w tym zarówno samochodów ciężarowych, jak i aut osobowych czy wózków widłowych. Źródeł pozyskiwania takich składników majątku jest wiele, a ich wybór może być determinowany przez różne czynniki. Praktyka pokazuje, że urządzenia i maszyny produkcyjne finansowane są najczęściej przy różnych udziałach kapitału własnego i kredytu, z kolei do finansowania środków transportu wykorzystuje się głównie leasing. Niemniej jednak coraz częściej zauważalny jest trend, zgodnie z którym leasing zyskuje bardziej wszechstronne zastosowanie i odsuwa kredyt na dalszy plan.

Rosnąca popularność leasingu

Badania „Leasing Index 2019” pokazały, że aż 49% firm korzysta lub korzystało z leasingu w związku z czym jest on obecnie trzecią najczęściej wykorzystywaną formą finansowania przez małe firmy zaraz po kredycie i pożyczkach. Jednocześnie wśród firm zatrudniających od 10 do 49 pracowników, a więc wśród podmiotów bardziej świadomych wad i zalet poszczególnych źródeł finansowania – leasing ustępuje kredytom zaledwie o 1 p. p. Związek Polskiego Leasingu podał, że w 2019 roku – pomimo lekkiego zahamowania rozwoju gospodarki, branża leasingowa sfinansowała aktywa inwestycyjne o łącznej wartości ponad 77,8 mld, a odsetek firm wykorzystujących leasing, jako główne źródło finansowania zwiększył się w ciągu ostatnich 6 lat o 9 p. p. Statystyki potwierdzają zatem, że coraz więcej polskich firm decyduje się wyposażać swoje miejsca pracy w leasingowane maszyny i urządzenia np. do obróbki metalu.

Biorąc pod uwagę rosnące zainteresowanie leasingiem coraz więcej osób zadaje sobie pytanie: Co jest korzystniejsze – kredyt czy leasing? Aby odpowiedzieć sobie na pytanie: Co wybrać – kredyt czy leasing? należy w pierwszej kolejności zdać sobie sprawę z tego, co to jest leasing i czym tak właściwie leasing różni się od kredytu.

Czym jest leasing?

Leasing należy do zewnętrznych źródeł finansowania, a jego nazwa pochodzi od angielskiego słowa „to lease”, co oznacza tyle co nająć, wydzierżawić. Cechą charakterystyczną leasingu podobnie, jak w przypadku kredytu jest brak konieczności angażowania własnych środków na całą inwestycję. Jeszcze do niedawna umowa leasingowa należała w polskim prawodawstwie do grupy tzw. umów nienazwanych. Obecnie została ona zdefiniowana jako umowa cywilno-prawna w ustawie z dnia 23 kwietnia 1964 roku – Kodeks cywilny w art. 709.

Na co dzień przedsiębiorcy mają do czynienia z dwoma rodzajami leasingu – operacyjnym i finansowym.

Czym różni się leasing finansowy od leasingu operacyjnego?

W przypadku leasingu operacyjnego okres obowiązywania umowy leasingowej nie może być krótszy, niż 40% czasu amortyzacji leasingowanego środka trwałego (okres umowy jest więc krótszy od okresu eksploatacji przedmiotu leasingu) i trwa z reguły do 60 miesięcy. W przypadku leasingu finansowego ustawodawca nie przewidział takich ograniczeń, a okres umowy jest zbliżony do ekonomicznego zużycia przedmiotu.

Istotną różnicą są również koszty uzyskania przychodu i moment ujęcia podatku VAT. Umowa leasingu operacyjnego daje bowiem korzystającemu możliwość wliczenia całych rat leasingowych w koszty podczas, gdy w przypadku leasingu finansowego kosztem uzyskania przychodu są tylko raty odsetkowe. Leasing finansowy daje jednak możliwość amortyzowania leasingowanego środka trwałego, ponieważ amortyzacja pozostaje po stronie leasingobiorcy, który wprowadza przedmiot leasingu do firmowych środków trwałych. W obu przypadkach za koszty uzyskania przychodu uznaje się ponadto codzienne koszty użytkowania przedmiotu. Co ważne, w przypadku podatku VAT trzeba się liczyć z tym, że przy zastosowaniu leasingu finansowego będzie konieczność uregulowania całego podatku VAT w pierwszej racie, natomiast zawierając umowę leasingu operacyjnego, leasingodawca będzie opłacał podatek VAT ratalnie.

Porównanie leasingu operacyjnego i finansowego

Wyszczególnienie	Leasing operacyjny	Leasing finansowy
Okres umowy	Okres umowy krótszy od okresu eksploatacji przedmiotu leasingu	Okres umowy zbliżony do okresu ekonomicznego zużycia przedmiotu leasingu
Podatek VAT	Naliczany jest wraz z każdą ratą leasingową	Naliczany jest do pierwszej raty leasingowej
Amortyzacja	Koszty amortyzacji po stronie leasingodawcy	Koszty amortyzacji po stronie leasingobiorcy
Koszty podatkowe	Całe raty leasingowe + Opłata wstępna + Codzienne koszty użytkowania	Amortyzacja + Raty odsetkowe + Codzienne koszty użytkowania
Ujęcie księgowe	Raty leasingowe w całości zaliczane do kosztów operacyjnych leasingobiorcy	W ciężar kosztów operacyjnych leasingobiorcy wliczane są tylko raty odsetkowe. Zobowiązanie leasingowe zostaje wykazane w bilansie jako składnik pasywów
Składnik majątku	Nie jest składnikiem aktywów leasingobiorcy	Jest składnikiem aktywów leasingobiorcy

Studium przypadku: kredyt czy leasing?

Spróbujmy, zatem dokonać porównania pomiędzy leasingiem, a kredytem i odpowiedzieć na pytanie: „Co jest lepsze – kredyt czy leasing?” wykorzystując do tego informacje wyjściowe przedstawione w tabeli. Dla zapewnienia porównywalności danych zarówno w przypadku leasingu, jak i kredytu przyjęto takie samo oprocentowanie i wymagany wkład własny (pierwszą wpłatę), choć w praktyce rynkowej oprocentowanie kredytu z reguły jest wyższe niż leasingu.

Do porównania z kredytem wybraliśmy popularny wśród firm leasing samochodu osobowego, leasing ciągnika rolniczego oraz leasing aparatury medycznej w postaci urządzenia do USG.

Wyszczególnienie	Samochód osobowy	Ciągnik	Aparat USG
Cena netto w zł	80 000,00	115 000,00	100 000,00
Okres leasingowania (kredytowania)	5 lat	5 lat	5 lat
Pierwsza wpłata (wkład własny)	10%	10%	10%
Oprocentowanie roczne (WIBOR 1M + marża)	4,34%	4,34%	4,34%
Marża	3,70%	3,70%	3,70%
WIBOR 1M	0,64%	0,64%	0,64%
Stawka VAT	23,00%	23,00%	8,00%

Zasady odliczania VAT

Należy pamiętać, że firma, która decyduje się sfinansować zakup samochodu osobowego kredytem lub leasingiem może odliczyć podatek VAT na dwa sposoby, o czym szczegółowo pisaliśmy w artykule poświęconemu zmianom w leasingu aut. W sytuacji, gdy pojazd wykorzystywany jest do tzw. celów mieszanych, podatnik może odliczyć tylko 50% kwoty podatku od wszystkich rat leasingowych. Uprawnienie do odliczenia 100% VAT występuje dopiero w momencie, gdy przedsiębiorca używa samochodu osobowego wyłącznie do prowadzonej działalności gospodarczej. Jednym z powodów, dla których pojazd może być uznany za wykorzystywany tylko do celów firmowych jest konstrukcja, która wyklucza jego użytek do celów prywatnych lub powoduje, że użycie go do celów niezwiązanych z działalnością gospodarczą jest nieistotne (art. 86a ust. 3 pkt 1 lit. a w zw. z ust. 4 pkt 2 ustawy o VAT).

W świetle powyższych przepisów rozważymy kilka przypadków by przekonać się co lepsze – kredyt czy leasing?

Przyjmiemy przy tym realne ujęcie sposobu odliczania podatku VAT dla każdego z aktywów:

1. dla samochodu osobowego – zarówno 50%, jak i 100% odliczenie VAT,
2. dla ciągnika – 100% odliczenie VAT,
3. dla aparatu USG – 100% odliczenie VAT.

Harmonogram spłaty dla trzech różnych przedmiotów

Harmonogram spłaty dla poszczególnych aktywów przedstawiliśmy w poniższych tabelach. Dla leasingów, w wierszu dla roku zerowego uwzględniono opłatę wstępną (wkład własny) na poziomie 10%, z kolei w roku szóstym, w przypadku leasingu finansowego przyjęto, że przejęcie środka trwałego w ostatniej racie następuje za 1% jego wartości. Z uwagi na konstrukcję kredytu, w jego bilansie otwarcia uwzględniono zobowiązanie w wysokości wartości brutto środka trwałego – bez wyodrębniania kwoty VAT. W ostatnich wierszach przedstawione zostały podsumowania kolumn. Należy pamiętać, że w umowie leasingu operacyjnego, suma ta może być mniejsza od ceny nabycia aktywa, ponieważ korzystający nie musi dokonać zakupu środka trwałego. Może, bowiem korzystać z niego tylko przez określony okres, a następnie oddać go finansującemu i wziąć w leasing inny przedmiot. W analizowanych przykładach, dla zapewniania porównywalności danych, przyjęliśmy jednak, że suma spłat kapitału równa jest wartości przedmiotu leasingu zarówno w przypadku leasingu operacyjnego, jak i finansowego.

Przykład 1 – samochód osobowy

LEASING OPERACYJNY SAMOCHODU OSOBOWEGO

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	80 000,00	8 000,00	0	8 000,00	1 840,00	72 000,00
1	72 000,00	13 203,14	3 124,80	16 327,94	3 755,43	58 796,86
2	58 796,86	13 776,16	2 551,78	16 327,94	3 755,43	45 020,70
3	45 020,70	14 374,04	1 953,90	16 327,94	3 755,43	30 646,66
4	30 646,66	14 997,88	1 330,07	16 327,94	3 755,43	15 648,78
5	15 648,78	15 648,78	679,16	16 327,94	3 755,43	0
Razem	–	80 000,00	9 639,70	89 639,70	20 617,13	–

LEASING FINANSOWY SAMOCHODU OSOBOWEGO

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	80 000,00	8 000,00	0	8 000,00	20 448,43	72 000,00
1	72 000,00	13 056,44	3 124,80	16 181,24	0	58 943,56
2	58 943,56	13 623,09	2 558,15	16 181,24	0	45 320,47
3	45 320,47	14 214,33	1 966,91	16 181,24	0	31 106,14
4	31 106,14	14 831,23	1 350,01	16 181,24	0	16 274,91
5	16 274,91	15 474,91	706,33	16 181,24	0	800
6	800	800	34,72	800	0	0
Razem	–	80 000,00	9 740,92	88 906,20	20 448,43	–

KREDYT NA SAMOCHÓD OSOBOWY

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	Bilans Zamknięcia
0	98 400,00	9 840,00	0	9 840,00	88 560,00
1	88 560,00	16 239,86	3 843,50	20 083,37	72 320,14
2	72 320,14	16 944,67	3 138,69	20 083,37	55 375,46
3	55 375,46	17 680,07	2 403,30	20 083,37	37 695,39
4	37 695,39	18 447,39	1 635,98	20 083,37	19 248,00
5	19 248,00	19 248,00	835,36	20 083,37	0
Razem	–	98 400,00	11 856,84	110 256,84	–

Przykład 2 – ciągnik rolniczy

LEASING OPERACYJNY CIĄGNIKA

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	115 000,00	11 500,00	0	11 500,00	2 645,00	103 500,00
1	103 500,00	18 979,52	4 491,90	23 471,42	5 398,43	84 520,48
2	84 520,48	19 803,23	3 668,19	23 471,42	5 398,43	64 717,26
3	64 717,26	20 662,69	2 808,73	23 471,42	5 398,43	44 054,57
4	44 054,57	21 559,45	1 911,97	23 471,42	5 398,43	22 495,13
5	22 495,13	22 495,13	976,29	23 471,42	5 398,43	0
Razem	–	115 000,00	13 857,08	128 857,08	29 637,13	–

LEASING FINANSOWY CIĄGNIKA

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	115 000,00	11 500,00	0	11 500,00	29 394,61	103 500,00
1	103 500,00	18 768,63	4 491,90	23 260,53	0	84 731,37
2	84 731,37	19 583,19	3 677,34	23 260,53	0	65 148,18
3	65 148,18	20 433,10	2 827,43	23 260,53	0	44 715,08
4	44 715,08	21 319,90	1 940,63	23 260,53	0	23 395,18
5	23 395,18	22 245,18	1 015,35	23 260,53	0	1 150,00
6	1 150,00	1 150,00	49,91	1 150,00	0	0
Razem	–	115 000,00	14 002,57	127 802,66	29 394,61	–

KREDYT NA CIĄGNIK

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	Bilans Zamknięcia
0	141 450,00	14 145,00	0	14 145,00	127 305,00
1	127 305,00	23 344,80	5 525,04	28 869,84	103 960,20
2	103 960,20	24 357,97	4 511,87	28 869,84	79 602,23
3	79 602,23	25 415,10	3 454,74	28 869,84	54 187,12
4	54 187,12	26 518,12	2 351,72	28 869,84	27 669,01
5	27 669,01	27 669,01	1 200,83	28 869,84	0
Razem	–	141 450,00	17 044,20	158 494,20	–

Przykład 3 – aparat USG

LEASING OPERACYJNY APARATU USG

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	100 000,00	10 000,00	0	10 000,00	2 300,00	90 000,00
1	90 000,00	16 503,93	3 906,00	20 409,93	4 694,28	73 496,07
2	73 496,07	17 220,20	3 189,73	20 409,93	4 694,28	56 275,88
3	56 275,88	17 967,55	2 442,37	20 409,93	4 694,28	38 308,32
4	38 308,32	18 747,34	1 662,58	20 409,93	4 694,28	19 560,98
5	19 560,98	19 560,98	848,95	20 409,93	4 694,28	0
Razem	–	100 000,00	12 049,63	112 049,63	25 771,42	–

LEASING FINANSOWY APARATU USG

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	VAT	Bilans Zamknięcia
0	100 000,00	10 000,00	0	10 000,00	8 890,62	90 000,00
1	90 000,00	16 320,55	3 906,00	20 226,55	0	73 679,45
2	73 679,45	17 028,86	3 197,69	20 226,55	0	56 650,59
3	56 650,59	17 767,91	2 458,64	20 226,55	0	38 882,68
4	38 882,68	18 539,04	1 687,51	20 226,55	0	20 343,64
5	20 343,64	19 343,64	882,91	20 226,55	0	1 000,00
6	1 000,00	1 000,00	43,4	1 000,00	0	0
Razem	–	100 000,00	12 176,15	111 132,75	8 890,62	–

KREDYT NA APARAT USG

Rok	Bilans Otwarcia	Rata kapitałowa	Rata odsetkowa	Rata całkowita	Bilans Zamknięcia
0	108 000,00	10 800,00	0	10 800,00	97 200,00
1	97 200,00	17 824,24	4 218,48	22 042,72	79 375,76
2	79 375,76	18 597,81	3 444,91	22 042,72	60 777,95
3	60 777,95	19 404,96	2 637,76	22 042,72	41 372,99
4	41 372,99	20 247,13	1 795,59	22 042,72	21 125,86
5	21 125,86	21 125,86	916,86	22 042,72	0
Razem	–	108 000,00	13 013,60	121 013,60	–

Tarcza podatkowa i koszt efektywny

Obce źródła finansowania mogą przynieść firmie wiele korzyści na skutek zastosowania tzw. tarczy podatkowej czego efektem są znaczne oszczędności finansowe. Jaka jest zatem przewaga leasingu nad innymi zewnętrznymi źródłami kapitału oraz co jest tańsze – kredyt czy leasing?

Podstawową zaletą, która przemawia na korzyść leasingu jest możliwość opłacania rat leasingowych w momencie, gdy dany przedmiot jest już użytkowany i przynosi przedsiębiorstwu dochody, pozwalające na regulowanie innych zobowiązań. Ponadto w porównaniu do kredytu, leasing jest dużo łatwiej dostępny i nie wymaga posiadania określonej zdolności kredytowej, czy przedstawienia zabezpieczeń. Jest to szczególnie istotne dla firm należących do sektora MŚP.

Podsumowanie korzyści podatkowych wynikających z zastosowania kredytu i leasingu oraz koszt efektywny każdej z tych form finansowania dla poszczególnych składników majątku przedstawiono w tabeli.

Porównanie kosztu efektywnego leasingu i kredytu

DLA SAMOCHODU OSOBOWEGO, KTÓRY ZA GOTÓWKĘ JEST DO NABYCIA W CENIE BRUTTO 98 400 ZŁ

Źródło	Ujęcie VAT	Koszt całkowity	Odliczenie VAT	Odliczenie CIT/PIT (19%)	Oszczędności podatkowe	Całkowity koszt efektywny
Leasing operacyjny	100% odliczenie VAT	110 256,84	20 617,13	17 031,54	37 648,68	72 608,16
Leasing operacyjny	50% odliczenie VAT	110 256,84	10 308,57	18 990,17	29 298,74	80 958,10
Leasing finansowy	100% odliczenie VAT	109 354,62	20 448,43	16 892,18	37 340,60	72 014,02
Leasing finansowy	50% odliczenie VAT	109 354,62	10 224,21	18 834,78	29 058,99	80 295,63
Kredyt	100% odliczenie VAT	110 256,84	18 400,00	17 452,80	35 852,80	74 404,04
Kredyt	50% odliczenie VAT	110 256,84	9 200,00	19 200,80	28 400,80	81 856,04

DLA CIĄGNIKA ROLNICZEGO, KTÓRY ZA GOTÓWKĘ JEST DO NABYCIA W CENIE BRUTTO 141 450 ZŁ

Źródło	Koszt całkowity	Odliczenie VAT	Odliczenie CIT/PIT (19%)	Oszczędności podatkowe	Całkowity koszt efektywny
Leasing operacyjny	158 494,20	29 637,13	24 482,84	54 119,97	104 374,23
Leasing finansowy	157 197,27	29 394,61	24 282,50	53 677,12	103 520,15
Kredyt	158 494,20	26 450,00	25 088,40	51 538,40	106 955,80

DLA APARATU USG, KTÓRY ZA GOTÓWKĘ JEST DO NABYCIA W CENIE BRUTTO 108 000 ZŁ

Źródło	Koszt całkowity	Odliczenie VAT	Odliczenie CIT/PIT (19%)	Oszczędności podatkowe	Całkowity koszt efektywny
Leasing operacyjny	137 821,05	25 771,42	21 289,43	47 060,84	90 760,20
Leasing finansowy	120 023,37	8 890,62	21 115,22	30 005,84	90 017,52
Kredyt	121 013,60	8 000,00	21 472,58	29 472,58	91 541,02

Podsumowanie – kredyt czy leasing?

Podsumowując dokonane rozważania można zauważyć, że w powyższym zestawieniu najdroższą opcją okazał się kredyt. Numerem jeden z matematycznego punktu widzenia okazał się natomiast leasing finansowy. Wymaga on jednak większego wkładu finansowego na początek ze względu na jednorazową opłatę VAT.

Bardzo istotnym faktem jest również sam sposób naliczania podatku VAT i jego stawka. Leasing operacyjny w świetle przepisów o VAT definiowany jest bowiem jako usługa, co oznacza, że podlega stawce VAT 23%, niezależnie od stawki VAT leasingowanego składnika. Usługa leasingu finansowego traktowana jest natomiast, jak dostawa towaru, co oznacza opodatkowanie rat stawką tożsamą dla samego przedmiotu leasingu. W związku z powyższym dla finansowania konkretnych grup środków trwałych korzystniejszy może się okazać leasing finansowy. Dobrym przykładem jest tutaj aparat USG, który opodatkowany jest stawką VAT 8%. Jeśli wybrać leasing operacyjny to leasingodawca będzie musiał naliczyć stawkę 23%, co sprawi, że koszt sfinansowania aparatu USG będzie wyższy, niż w przypadku leasingu finansowego. Oznacza to, że leasing operacyjny będzie korzystny tylko dla przedmiotów opodatkowanych stawką VAT 23%, jak w przypadku aut osobowych.

Ze względu na krótki okres trwania umowy leasingu operacyjnego pozwala on ponadto na częste zmiany w obrębie użytkowanych środków trwałych, co umożliwia permanentne korzystanie z technologii najnowszej generacji. Inną ważną zaletą jest fakt, że leasing operacyjny nie figuruje w bilansie jako zobowiązanie, więc nie powoduje wzrostu zadłużenia przedsiębiorstwa ani spadku jego zdolności kredytowej. Jeżeli firma ma możliwość odliczenia 100% VAT to jest to drugie najkorzystniejsze podatkowo rozwiązanie zaraz po leasingu finansowym. Jeżeli, jednak koniecznie chcemy wykupić przedmiot leasingu po zakończeniu umowy, chociażby po to aby używać go jeszcze kilka kolejnych lat lub sprzedać za sensowną cenę – wtedy warto rozważyć leasing finansowy.

Wiesz już, co wybrać i jak odpowiedzieć sobie na pytanie: co lepsze, kredyt czy leasing?

Możesz teraz skorzystać z naszego wsparcia i doradztwa wypełniając zgłoszenie po leasing online.

Spróbuj! Przeprowadzimy Cię krok po kroku przez proces finansowania a potrzebna Ci inwestycja stanie się realna w ciągu kilku dni.